5月22日,唐山港集團股份有限公司(唐山港)2014年度第一期短期融資券正式上市.該短期融資券簡稱"14唐山港CP001",期限為一年,發(fā)行利率為5.4%,發(fā)行規(guī)模為3億元,主承銷商為中國民生銀行.3億元短期融資券已被全部認購完畢.募集說明書顯示,此次所募集的3億元短期融資券將被用于支付發(fā)行人子公司唐山港國貿(mào)投資有限公司商品銷售業(yè)務的貿(mào)易貨款以及補充企業(yè)流動資金、償還銀行貸款.
唐山港董秘辦人士表示,本次短期融資券的發(fā)行將有利于發(fā)行人增加直接融資比例.
此前,唐山港發(fā)布非公開發(fā)行A股股票預案,預計非公開發(fā)行5.7億股,每股4.4元,募集資金25億元.募集資金將全部用于唐山港京唐港區(qū)36-40號煤炭泊位工程項目投資及補充企業(yè)流動資金,其中唐山港京唐港區(qū)36-40號煤炭泊位工程項目使用募資額由16.78億元上調為23.65億元.
一位港口業(yè)人士表示,唐山港所處的環(huán)渤海北部地區(qū)擁有天津港、秦皇島港、營口港、錦州港以及唐山港曹妃甸港區(qū)等一系列大港,港口競爭已趨于白熱化,唐山港此次再進行大規(guī)模建設會造成競爭更為惡化.同時,其用于碼頭基建的巨大資本支出也會帶來經(jīng)營壓力.
連續(xù)募投擴產(chǎn)
近幾年唐山港在碼頭基建上的擴張可謂迅猛,為滿足碼頭基建所需要的大量資金,唐山港在2010年和2011年連續(xù)非公開發(fā)行股票募集資金,分別募資16.4億和8.7億元,其中2011年募集的8.7億元主要用于唐山港京唐港區(qū)20-22號通用雜貨泊位工程、唐山港京唐港區(qū)第四港池20萬噸級內(nèi)航道工程以及收購首鋼碼頭公司60%股權.
目前,唐山港在建的工程有唐山港京唐港區(qū)20-22號通用雜貨泊位工程、唐山港京唐港區(qū)36-40號煤炭泊位工程、礦石火車疏港系統(tǒng)工程等.
唐山港一位內(nèi)部人士表示,目前唐山港最主要的在建工程就是京唐港區(qū)36-40號煤炭泊位工程,打造這一碼頭的目的是:唐山港目前在煤炭裝卸業(yè)務上僅有3個1.5萬噸級小型泊位,分別為第一港池的6-8號泊位,這些碼頭建于上世紀90年代,靠泊能力、吞吐能力、專業(yè)化程度低,工藝較為落后,能耗相對較高,核定吞吐能力630萬噸/年.36-40號煤炭泊位竣工后,唐山港煤炭專用泊位的單位靠泊能力將由現(xiàn)在的1.5萬噸級提升至10萬噸級和15萬噸級,累計通過能力將提升至5600萬噸/年.新建的專業(yè)化泊位還配備專業(yè)篩煤系統(tǒng)等專業(yè)化設備,實現(xiàn)塊煤裝箱作業(yè),極大提高煤炭貨種的集裝箱生成量.
唐山港在去年年報中表示,今年將加快液化碼頭發(fā)展,整合現(xiàn)有碼頭、岸線等資源,加大罐區(qū)、鐵路線等設施的升級改造.此外還將加快推進36-40號煤炭碼頭項目和第四港池通用散雜貨泊位等項目,除自有資金和融資租賃等方式籌集資金外,暫預留固定資產(chǎn)項目債務融資額度20億元.
資本支出大增
大規(guī)�；〝U張對唐山港的資金面無疑構成很大壓力.根據(jù)唐山港去年年報,其去年經(jīng)營活動現(xiàn)金流出為64.08億元,同比增加28.82億元,同比增長81.74%.在資產(chǎn)負債上,其在建工程所需資金達10.36億元,同比增長187.42%;短期借款達8.2億元,同比增長720%.
一季度,唐山港在建工程所需資金達到13.79億元,同比增加3.43億元,同比增長33.1%.購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金為4.56億元,同比增長78%.
有業(yè)內(nèi)人士透露,唐山港近三年及今年一季度的有息債務余額分別為13.29億、27.47億、29.27億和33.09億元,占總負債的比例分別為43.79%、53.55%、57.92%和62.47%,可見其有息債務比率呈逐年遞增趨勢.唐山港未來龐大的投資計劃需要較大規(guī)模的利息支出和本金償還,這可能對其未來的利潤和經(jīng)營產(chǎn)生一定影響.
此外,該人士還表示,受投資支出的影響,唐山港近三年及今年一季度的投資活動現(xiàn)金流持續(xù)大額流出,支出金額分別為5.24億、23.98億、10.35億和7.51億元,至去年9月底,唐山港主要在建項目規(guī)劃總投資額為55.94億元.可見,唐山港未來對資金的需求將大幅增加,可能面臨較大資本支出壓力.
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